Avaliação de opções financeiras implícitas em contratos de seguro do ramo vida

Abstract

Com esta dissertação espera-se salientar a importância da existência de uma avaliação nos contratos de uma companhia de seguros. Pois a evolução actual indica que em matéria de regulação, de contabilidade, de necessidades dos clientes e dos mercados secundários de seguros de vida podem levar a uma tendência de fugir da concepção de contrato tradicional. A maioria dos contratos de seguro do ramo vida contém um conjunto de garantias e de direitos que configuram opções implícitas. A prática tem mostrado consistentemente que estas opções podem ser muito valiosas e, portanto podem representar um risco significativo para as companhias de seguros. Assim, os preços e a gestão do risco destas opções são muito importantes. O principal objectivo desta dissertação é o de analisar a avaliação de opções implícitas em contratos de seguro do ramo de vida. Na avaliação deste tipo de opções os modelos estocásticos e a modelação de variáveis relacionadas com o comportamento do tomador permitem uma avaliação mais adequada e transparente dos riscos subjacentes; ### Abastract: Evaluation of the implicit financial options in life insurance contracts With this dissertation we hope to show the importance of the existance of an evaluation in the insurance companies contracts. For the current developments regarding regulation, accounting, customer needs, and secondary life insurance markets may lead to a trend away from tradicional contract. Most life insurance contracts contain a set of guarantees and rights that, actually, represent implicit options. Experience consistently shows that these options can be valuable and, therefore, can indicate a significant risk for insurance companies. So, the prices and the risk management of these options are very important. The main objective of this dissertation is the analysis of the evaluation of the implicit options in life insurance contracts. In assessing this sort of options, the stochastic models the modelling of variables related to the policyholder behaviour allow a more proper and transparent evaluation of the underlying risks.