Efeito da dívida pública no crescimento económico: o caso da Guiné-Bissau

Abstract

Algumas investigações teóricas e empíricas mostram que a dívida pública pode ter impacto relevante no crescimento económico tanto a curto como a longo prazo. O presente estudo investiga a relação entre o rácio da dívida pública sobre o PIB e o crescimento económico da Guiné-Bissau, no período 1997-2022. Utiliza um modelo dinâmico de tipo corretor do erro (MCE), através da abordagem de Engle-Granger e Johansen, além do teste de causalidade à Granger. Os resultados da análise bivariada do teste de causalidade à Granger apontam para uma relação de causalidade unidirecional, da taxa de crescimento do PIB para o rácio de dívida pública. Os resultados da análise multivariada de cointegração de Engle-Granger mostram evidência de uma relação de cointegração entre as variáveis analisadas a curto e longo prazo. No teste de Johansen rejeita-se a hipótese nula de não cointegração das séries estudadas, mas não se rejeita a hipótese de haver um vetor de cointegração. Os resultados das duas abordagens são idênticos, mostrando evidências claras de existência da relação do equilíbrio de longo prazo entre as séries estudadas; - The effect of public debt on economic growth: the case of Guinea-Bissau Abstract: Some theoretical and empirical research shows that public debt can have a significant impact on economic growth in both the short and long term. This study investigates the relationship between the ratio of public debt to GDP and economic growth in Guinea-Bissau over the period 1997-2022. It uses a dynamic error-correction model (ECM), using the Engle-Granger and Johansen approach, as well as the Granger causality test. The results of the bivariate analysis of the Granger causality test point to a unidirectional causal relationship between the GDP growth rate and the public debt ratio. The results of the Engle-Granger multivariate cointegration analysis show evidence of a cointegration relationship between the variables analysed in the short and long term. The Johansen test rejects the null hypothesis that the series studied are not cointegrated but does not reject the hypothesis that there is a cointegration vector. The results of the two approaches are identical, showing clear evidence of the existence of a long-term equilibrium relationship between the series studied.