O impacto da crise do Subprime na estrutura de capitais dos bancos em Portugal, Espanha, Irlanda e Grécia

Abstract

A crise do subprime conduziu a perdas significativas de liquidez no setor bancário e forte intervenção do estado no reforço dos capitais, com efeitos sentidos, sobretudo, nos países mais vulneráveis na Zona Euro. Importa por isso conhecer os fatores que no decurso da mesma afetaram a estrutura de capitais dos bancos em Portugal, Espanha, Irlanda e Grécia para uma amostra de dados de 2002 a 2015. Através de métodos de regressão linear múltipla, os resultados obtidos indicam que a crise, per si, não levou a um ajuste da estrutura de capitais dos bancos em estudo durante esse período. A dimensão e solvabilidade dos bancos influenciam a sua estrutura de capitais, tal como já se verificava antes da crise. Os aspetos macroeconómicos também se refletem na estrutura de capitais dos bancos observados. Os países em estudo aparentam não ter diferenças entre si relativamente à estrutura de capitais das instituições financeiras; Abstract: The Impact of the Subprime Crisis on Bank Capital Structure in Portugal, Spain, Ireland and Greece. The subprime crisis led to significant liquidity losses in the banking sector and governments had to intervene to reinforce capital. Considering that those effects were mainly felt in the most vulnerable countries in the Euro Zone, it is important to identify which factors affected banking capital structures in Portugal, Spain, Ireland and Greece. Using multiple linear regression methods and a sample from 2002 to 2015, results showed that the subprime crisis did not led to adjustments in banking capital structures, while size and solvency had influenced such structures as it was before the crisis. Macroeconomic variables also influenced the capital structure of the observed banks. These countries were found to be homogeneous in what concerns their banking capital structures.